隱含波動率
隱含波動率作為瞬時波動率的代表
在許多論文和書中，我發現了一個推理，即本文很好地總結為
“我們使用的第一個代理是未經調整的 Black-Scholes 代理，其中使用短期平價期權的隱含波動率代替真實的瞬時波動率狀態變數。使用該代理在理論上是合理的由於這種期權的隱含波動率隨著期權的到期日趨於零而收斂於對數股票價格的瞬時波動率。 ”
我在哪裡可以找到這個斷言的正式理由？
這是 Ledoit 等人的結果
http://www.ledoit.net/9-98.pdf附錄中的引理證明
另見Durrleman的這篇論文。