VSTOXX 隱含波動率計算

關於 VSTOXX (OVS) 期權隱含波動率計算的行業共識（如果存在）是什麼？

我嘗試了以下方法：

• 標準布萊克-斯科爾斯
• VSTOXX 期貨作為相應期權到期日的標的價格
• 假設 $ q=r $

我對 call/put 微笑之間的區別不太滿意。

我還沒有嘗試過 Gruenbichler 和 Longstaff (GL96)。

**UPD：**在實施 GL96 和 Whaley 之後，後者產生了更好的結果。

這就是帶有 Whaley 實施的 VSTOXX 30 天和 90 天的微笑的樣子：

**UPD2：**這些數字與 VIX 期權一致，其中 ATM 期權的隱含波動率可以達到 120%-130% 的水平。

我認為您會發現以下論文非常有用。

它比較了應用於 VIX 期權的不同定價模型。您可以將其用作應用 VSTOXX 選項的起點，並查看它對您的影響。

VIX 期權定價模型的表現：超越模擬的經驗證據

測試了以下模型：

• 鯨魚 (1993)
• 格倫比希勒和朗斯塔夫 (1996)
• 卡爾和李 (2007)
• Lin 和 Chang (2009)（測試 4 種不同的隨機波動率模型

讓我知道這是否是你所追求的。在這方面，我自己並沒有太多地交易 vol 的 vol。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/8756