隱含波動率
為什麼日曆價差是低波動時期的首選策略
與其他價差（例如垂直價差）相反的日曆價差是什麼使其在隱含波動率較低的時期成為如此受歡迎的策略？
是不是當低波動率轉向並增加時，多頭腿的價值應該以某種方式增加，而空頭腿應該保持不受影響或（甚至更好）價值下降？
所有這些不同的期權組合策略要記住的主要事情是你真的在交易期權希臘人！我認為為什麼日曆價差如此受歡迎的答案在於伽馬和維加風險的特殊組合：
日曆點差是一種交易類型，其中 gamma 可以為負而 vega 為正（當然反之亦然）。這意味著雖然這是一個隱含的 vol 遊戲，但您仍然會因持有 gamma 風險而獲得補償（請參閱變異數風險溢價）。因此，當您希望獲得更高的隱含波動率時，您當然希望獲得較低的實際波動率！
因此，將所有這些放在一起，您所希望的是，雖然自滿情緒應該消失（隱含的成交量增加），但仍然應該沒有發生真正異常的情況（低實際成交量）。這可能是許多交易者看待許多低交易量環境的方式（如果他們真的了解他們在那裡交易的東西，可能並非總是如此；-)
如果可以的話，我會推荐一本關於這個主題的非常好的書：
Dan Passarelli 的 Trading option greeks
在那本書中，您可以在第 201 頁 ff 找到有關壓延差的所有資訊。