明確“事件研究”的定義？
我對事件研究的定義感到很困惑。根據我的理解，“事件研究”是指我們檢查事件（例如，法律）對因變數（例如，資產增長）的影響。
但是，我們可以將法律的交錯實施稱為“事件研究”嗎？我的意思是，例如，我們研究了不同國家在不同時間實施的法律對公司資產增長的影響。
事件研究實際上不僅僅是對某些事件的研究，幾乎所有研究都研究廣義定義的事件（例如，在任何 diff-in-diff 中，您將有一個重要事件被視為治療，但 diff-in-diff 是不是事件研究）。
事件研究是研究事件的特定方法的名稱，主要用於金融領域（儘管您也可以在文獻中找到非金融應用）。繼 MacKinlay (1997) 關於事件研究的開創性工作之後，事件研究通過以下步驟研究可辨識事件或事件的影響：
- 事件/事件視窗辨識：
進行事件研究的最初任務是定義感興趣的事件並確定將檢查涉及該事件的公司的證券價格的時期——事件視窗。例如，如果用每日數據查看收益的資訊內容，則事件將是收益公告，事件視窗將包括公告的當天。通常將事件視窗定義為大於特定的感興趣時間段。這允許檢查事件周圍的時期。. 在實踐中，利息期限往往會擴大到多天，至少包括公告之日和公告後之日。這擷取了在公告日股市收盤後發生的公告的價格影響。事件之前和之後的時期也可能是有意義的。例如，在收益公告的情況下，市場可能會在實際公告之前獲得有關收益的資訊，並且可以通過檢查事件前的回報來調查這種可能性。
- 選擇標準
確定事件後，有必要確定將給定公司納入研究的選擇標準。該標準可能涉及數據可用性施加的限制，例如在紐約證券交易所或美國證券交易所上市，或者可能涉及特定行業的成員資格等限制
- 衡量異常收益
評估事件的影響需要衡量異常回報。異常收益是證券在事件視窗內的實際事後收益減去公司在事件視窗內的正常收益。正常回報被定義為不以發生的事件為條件的預期回報。
這可以通過各種不同的方式來完成。但是，通常您必須選擇一些估計視窗，在此基礎上創建一個輔助模型，該模型將告訴您事件期間的正常回報應該是多少，然後異常回報只是正常估計和觀察到的事後回報之間的差異。
- 設計測試框架：
接下來是異常收益測試框架的設計。重要的考慮因素是定義零假設和確定匯總各個公司異常收益的技術。
一旦你計算出你的異常收益，重要的是要以某種方式測試這些收益是否顯著。同樣，有多種方法可以做到這一點，通常您會看到人們使用正常或 $ t $ 分配。
您可以在 Brooks Introductory Econometrics for Finance pp640 中進一步了解一些學生友好的事件研究方法解釋。另外，請注意，大多數來源並沒有將方法論分解為 4 個不同的步驟，而是將其作為一個整體呈現，我只是將其分解為 4 個步驟，以便更容易理解，但它都是單一方法論的一部分。
PS：請注意，不同領域/子領域的術語可能並不總是一致地使用，但在經濟學中，當我們談論事件研究時，通常是上述情況。