MPR 是否意味著具有正平均回報的策略？

與風險投資的預期價值相比（在無風險衡量下計算），風險市場價格的存在是否使依賴於風險投資平均結果的投資策略更具吸引力？

我知道存在一些異質性，但是，對這種策略的需求是否會降低 MPR 直到使其為零，從而使證券的平均收益與無風險計算值相匹配？

這取決於你的世界（或你的模型）居住著什麼樣的人。

如果人們是風險中性的，那麼他們確實只會關注預期回報。他們會衝進股票並提高價格，直到回報等於無風險利率。股票的風險溢價將降至零。

但有大量證據表明，這不是真實人類的行為方式。他們真的是風險厭惡者，他們不會都決定購買股票。從歷史上看，股票的風險溢價似乎並未降至零，但仍為正。根據我的經驗，那些最初熱衷於投資股票的人在第一次經濟衰退來襲時會大大緩和他們的看法，他們親身體驗過虧錢是多麼不愉快。（事實上，有些人完全放棄了股票）。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/35678