如何計算風險價值？
是否可以在沒有時間範圍的情況下計算資產的風險價值？
你需要什麼樣的變數？表中的變數是價值、標準差、貝塔、市場回報、無風險利率及其已實現回報。當然，還有信心水平。
有人可以給我一個95％置信水平的計算必要變數的例子嗎？
OP 詢問是否可以在沒有時間範圍的情況下計算 VaR。@steinbitur 為您提供了在 VaR 等中使用的變數。您可以在 wiki 上搜尋並找到 VaR 的連結。基本上**你不能在沒有時間範圍的情況下計算 VaR。**VaR 被定義為在給定置信水平的給定時間範圍內的最壞可能損失。
您的投資組合回報可能是均值回歸，在這種情況下，無論時間範圍如何，您可能只會有最大損失，然後它會回复。您可以在理論上定義最大 VaR 損失。實際上，市場是隨機的，並且認為您擁有如此理想的投資組合將與風險管理背道而馳。監管機構和巴塞爾都有與之相關的時間範圍。
首先，你決定你的 VaR 必須有什麼時間框架。接下來，您決定您將擁有的 VaR 水平。許多範例使用 1 天 99%，但您可以使用 1 個月 95% VaR 或任何有意義的值。選擇這些參數後，您需要找到投資組合的標準差。標準差是投資組合變異數的平方根，您可以在此處查看如何計算（除其他外，例如）：
http://en.wikipedia.org/wiki/Modern_portfolio_theory
您可以使用歷史數據（大多數範例都這樣做）或市場隱含變異數共變異數矩陣或這些東西的混合。首先，我假設您的問題中提到的參數沒有給出，您將使用歷史數據。也許您需要修改數據，使其成為特定時間序列的歷史回報。然後，您可以找到歷史數據的變異數共變異數矩陣。當您找到數據的投資組合變異數時，您需要隨著時間的推移進行縮放。因此，如果您的數據是月度數據，並且您想要 1 天的 VaR，您需要除以 21 的平方根，因為這是一個月內的平均工作日數，那麼您就有了投資組合每日標準差的代理。如果您的數據是每日的並且您想要每月的 VaR，您可以乘以時間的平方根。接下來您要做的是查找您選擇的 VaR 水平的標準偏差。例如，如果您想要 95% VaR，則標準偏差是 $ \alpha = 5% $ 那麼標準偏差是1.96並且你有 VaR：
$$ VaR = - 1.96 * \sigma_p $$有些人也在VaR計算中使用投資組合的預期回報時間範圍，即$$ VaR = \mu_p - 1.96*\sigma_p $$在您的情況下，您的投資組合只是一種資產，沒有共變異數矩陣，只有預期回報 $ \mu $ 和標準差 $ \sigma $ . 通常標準差的預設時間範圍是每年。要從年度標準差中獲得每日 VaR，您需要將年度 $ \sigma $ 和 $ \sqrt{252} $ 每天得到一個 $ \sigma $ .