如何計算具有多頭和空頭頭寸的投資組合的歷史 VaR？

我想計算包含遠期合約多頭和空頭頭寸的投資組合的歷史風險價值。

讓我感到困惑的部分是我想知道不同頭寸的 VaR 是否應該更好地計算或總結。

例如，我購買了一份 12 月的合約，然後賣出了同一交割月份的另一份合約。如果多頭的 VaR 是 1000 美元，而銷售額也是 1000 美元，我可以將它們淨值嗎？

我必須說，如果您並不真正了解 VaR 是什麼以及應該如何使用它，我建議您不要使用這種概念，這裡似乎就是這種情況。

簡而言之，如果您買賣相同數量的同一份合約，那麼您顯然不再面臨市場風險。所以直覺上你期望你的風險（以及你的 VaR）為 0。

但是，這並不意味著您可以在所有情況下都獲得不同頭寸的 VaR。事實上，當你不是在談論相同的資產時，你大部分時間都做不到。原因很簡單，就是相關性出現了。您需要做的是考慮您的全球投資組合併根據歷史結果估算 VaR。

您好，我認為如果您買入 dec 合約並以相同數量賣出相同合約，但交易價格不同，您仍然有風險敞口，因此您的 P&L 可能會受到影響。因此您的 VaR 不為零。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/15748