風險價值
VaR的壓力測試
我正在嘗試對 VaR 進行壓力測試，並考慮了兩種方法：- 1. 敏感性分析 2. 歷史情景分析。
根據衍生品政策小組，我們需要考慮 5 個因素，它們是：- o ±100 個基點的平行收益率曲線。o 收益率曲線移動 ±25 個基點。o 股票指數變化為 ±10%。o ±6% 的貨幣變化。o 波動率變化為 ±20%。
- 我正在嘗試通過 excel 中的敏感性分析來執行壓力測試，對此我無法通過 excel 函式數據表考慮上述因素來弄清楚如何塑造股票、債券和衍生品的價格。例如，如果我考慮到上面提到的第三個因素，即股票指數變化為 +- 10%，並且我投資組合中的一隻股票在道瓊斯上市，那麼我該如何調整特定時間段的價格（比如6個月）。？
2.其次，如果我進行歷史情景分析，其中我以1997年亞洲危機為例，在這種情況下我如何調整價格。例如，在這種情況下，我的投資組合包含過去 10 年發行的所有資產類別，因此我沒有任何與 1997 年亞洲危機相關的數據（價格等）。那麼在這種情況下我該如何調整價格呢？
PS：-我正在使用變異數共變異數法來計算VaR。熱切期待這方面的寶貴建議。
- 要複製 +- 10% 的股票指數變化，您只需將每隻股票的價格移動 +- 10%（無論如何，在道瓊斯指數的情況下，因為該指數是其組成部分價格的簡單平均值）
- 您可以使用 1997 年情景，通過將您的工具代理到 1997 年的工具，將其應用於您目前的投資組合。
對於歷史情景分析，您可以複製 1997 年危機甚至 2008 年危機的回報。您將查看每日變化或回報，因此您需要的是這些時期風險因素的時間序列。
彭博社、路透社甚至一些免費網站，如invest.com 或Yahoo.com 為您提供這些時期的免費歷史時間序列（至少對於股票而言）。
對於匯率，我想您將不得不使用彭博或路透社，但請記住，您越往回走時間序列，時間序列就越不穩定。