測試壓力 VaR

您如何比較壓力 VaR 估計值？

評估壓力 VaR 估計質量的統計檢驗是什麼？

我認為 Christoffersen (1988) 的 VaR Coverage 測試仍然適用。

我將建立不同的模型來計算 MSCI 中長期投資組合的壓力 VaR。我不確定如何比較不同模型的估計值。

附加問題 說，我正在比較兩個 sVar 估計值 X，Y。兩者的收益率均低於 VaR 的預期超額。X 比 Y 更保守。它們在無條件覆蓋和獨立性等測試中表現同樣出色。哪個更好？

我考慮過在金融危機等歷史壓力時期對其進行回測，而不是尋找一個預測超標盡可能接近實際超標的模型。這有意義嗎？

壓力 VaR 是在壓力收益上計算的 VaR 的一種特殊情況。

因此，適用於 VaR 的任何合適的統計測試（包括 Christoffersen 測試）都適用於壓力 VaR。

當然，通過找到更好的覆蓋範圍（更少的 VaR 違規），您應該期望該度量比正常的 VaR 更保守。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/34221