了解維基百科上的 VaR 範例

在關於VaR的維基百科頁面中

該範例說：

For example, if a portfolio of stocks has a one-day 5% VaR of $1 million, there is a 0.05 probability that the portfolio will fall in value by more than $1 million over a one day period if there is no trading.

“如果沒有交易”條款的原因是什麼？

我認為這與您投資組合的參數有關！事實上，因為它是 1 天 VaR，所以它告訴你，你的投資組合有 5% 的可能性會低於 1 百萬美元，因為市場走勢是隨機的，你有 5% 的機會處於不利的一面動作。但是，如果您進行交易（或完全清算您在該投資組合中的頭寸），那麼您將更改投資組合的參數（例如：如果您將 CCC 債券與 AAA 債券互換，信用違約機率將會改變）！

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/10085