VAR何時等於CVAR

在使用二次效用 (CRRA) 函式執行優化後，我計算了一個等於 VAR 的 CVAR，尤其是對於非常小的風險規避水平（ $ \gamma $ =1 和 $ \gamma $ =2 例如）。這一發現背後的直覺是什麼？我認為偏度和峰度大約是正常的，並且它們彼此接近？它甚至是一個資訊豐富的發現嗎？

這對於連續分佈來說是非常不可能的——儘管對於一個部分不是絕對連續的分佈來說是可能的，即是原子的。

看到這一點的方法是記住 $ \alpha $ % CVaR/ES/TCE 定義為：

$ CVaR(r,\alpha) = E(r|r\leq Var(r,\alpha)) $ .

從而得到一個 $ \alpha $ -CVaR 大小等於 $ \alpha $ -VaR 意味著沒有低於 $ \alpha $ -我們的水平。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/55930