風險管理
在實踐中，局部波動率多久校準一次隱含波動率表面？
這有兩個相關的問題 -
- 股票衍生品交易者多久重新標記隱含波動率表面-
(i) 一天一次（例如在交易日開始或收盤時），或
(ii) 一天多次，取決於基礎普通期權的市場可觀察性？ 2. 鑑於隱含波動率表面已被標記，擁有大量股票外來賬簿的大型銀行多久重新校準本地波動率-
(i) 每天一次，計算參數化函式形式（例如 S 和 t 中多項式的係數），並在全天使用相同的形式向客戶送出報價。本質上，雖然未交割股票價格將是交易所的最新日內價值，但本地波動率函式將保存在數據庫中並在日內保持不變。
(ii) 或者他們是否再次根據每筆交易的最新隱含波動率表面（由交易者保存在數據庫中）重新校準局部波動率。
日內風險管理怎麼樣 - 當投資組合被重新估值和希臘重新計算時，多個基礎證券的所有本地波動率都是從隱含波動率重新校準的，還是它們僅使用本地的先前日終校準波動函式。
我主要關心的是每天多次校準大量底層證券的局部波動率所涉及的計算時間。在實踐中，計算量會很大嗎？
我在一個單一名稱的股票衍生品交易台工作。每天至少對隱含波動率進行一次註釋，但這也取決於市場走勢、波動率走勢、交易量等。因此，通常在一天結束時進行標記，並在開盤後重新檢查。
關於日內風險管理，他們大多使用本地波動函式的事先日終校準，但同樣取決於市場的目前情況。