風險管理
從多個時間序列和可變權重創建索引
我正在嘗試從具有可變權重、50%、25% 和 25% 的幾個（三個）指數中組成一個指數。
在標準化和計算日誌返回之後，創建最終基準指數的最佳方法是什麼。我們還需要每天重新平衡嗎？
提前謝謝了！
你不能真正結合資產的日誌回報。您應該計算這三種資產的百分比回報。那麼在每個時間步，投資組合的總回報為：
$ r(i) = 0.5 \times \text{asset1_return}(i) + 0.25 \times \text{asset2_return}(i) + 0.25 \times \text{asset3_return}(i) $
計算出投資組合收益的時間序列後，您可以通過將每個收益加 1 來創建另一個時間序列， $ r(i) $ ——讓我們稱之為這個系列“ $ s $ “。它是資產 1 中 50%、資產 2 中 25% 和資產 3 中 25% 的投資組合的每日回報。
然後通過將“ $ s $ " 與所有前面的元素。這可以遞歸地寫成：
$ \text{Index}(i) = \text{Index}(i-1) \times s(i) $
然後，該指數代表每日重新平衡投資組合的表現。
重要的是，指數權重是恆定的，因此如果您在第一天投資了 100美元，那麼投資組合將由第一個資產 50美元和資產 2 和 3 各 25美元組成。如果在第二天，投資組合價值為103美元，那麼上述程序假設投資組合重新平衡，使第一個資產為 51.50美元，第二個和第三個資產為 25.75美元。
請注意，我剛剛在本網站的其他地方詢問了有關此程序的一些問題——這是回測策略的經典方法，但實際上很少有投資組合像這樣每天重新平衡。