在外匯上同時購買三角套利和多重套利的有用性
我的財務背景有限，但我試圖弄清楚購買 n 規模套利 (n > 3) 的有用性，我想知道與這種策略相關的風險類型（如果有的話）。
假設我同時檢測到：
- 貨幣 A、B 和 C（一種中間貨幣）的三角套利；
- 貨幣 A、B、C 和 D（兩種中間貨幣）的四邊形套利；
- 貨幣 A、B、C、D 和 E（三種中間貨幣）的五角套利；
現在假設我決定同時購買所有這些套利機會，並為它們中的每一個購買相同數量的第一種貨幣。如果我猜對了，我實際上會購買第一個 3 級套利的 3 倍，第二個套利的 2 倍和最後一個套利的 1 倍。儘管三角套利理論上是無風險的，但我們知道在面對真實市場條件時，我們可能會在這裡遇到潛在的問題，即。延遲，更不用說交易成本和有限（有限）利潤。
另外，購買四邊形套利也意味著我們可能會購買多達 4 種不同的三角形套利機會（即以下排列中的一個、部分或全部：A、B、C/B、C、D/A、C , D / A, B, D)。
對於所有規模的 n 套利機會，我都可能同時購買至少n - 2 個套利機會。
從理論上和實踐上來說，過濾掉部分（或全部）大於 3 的套利機會是否明智，如果是，為什麼？或者，相反，一個策略實際上會從同時購買所有這些套利機會中受益嗎？這背後的數學讓我感到困惑！
我不知道為什麼你的問題有這麼多的讚成票，因為在貨幣市場上除了三角套利之外不存在其他任何東西。什麼是四邊形套利，儘管我已經在其他資產類別中交易了十多年的外匯，但我從未聽說過它。
想一想：假設您觀察歐元/美元的價格。您可以通過交易其他 2 個貨幣對來建構三角形套利，從而使您的歐元和美元總敞口持平，例如通過歐元/瑞郎和美元瑞郎。如果其他兩個貨幣對的交易產生歐元/美元的合成價格，其中出價高於直接歐元/美元的報價，並且這些價格是可交易的，並且您可以在沒有滑點的情況下成交（所有宏偉假設），然後賣出合成和直接購買會為您帶來即時的套利利潤。同樣，如果合成報價低於直接出價，則購買合成報價並出售直接報價將產生套利利潤。這是一個非常簡單的概念，你是否經常發現這樣的機會是一個完全不同的問題。（我可以自信地告訴你，這種情況很少發生，
我想說，從你的問題來看，你認為這個概念太複雜了。鑑於您正在交易套利，您應該盡可能多地參與（假設您可以以優勢執行它），因為根據定義，您將始終被對沖。不要讓它變得更複雜，我不在乎一些“教練”或“書籍”是否告訴你五角套利存在與否，它不存在，但聽起來很花哨。事實仍然存在，尤其是在量化建模、定價和量化交易中：總是將概念分解為最簡單的元素和層次，然後一切都有意義。當然，您可能同時發現兩個套利，這將需要購買 2 倍歐元/美元或任何貨幣對的倍數，如果這是您的套利交易的總和所要求的。
不知道什麼讓你感到困惑，因為我認為數學家稱其為“數學”是可恥的。所以回答：是的，盡可能多地進行套利交易，如果您每天發現超過 1-2 筆您可以實際執行的規模交易，那麼您就是我的英雄，我會崇拜您。
希望這是有道理的。