有沒有可以指導目標風險選擇的量化模型？

注意：這個問題是為每週主題挑戰而寫的。

許多資產配置基金假定投資者知道他的目標風險水平，通常從保守（主要是 G7 固定收益）到激進（主要是股票、商品、新興市場）。其他類型的資產配置基金，稱為目標日期基金，會根據年齡或退休前的年限不斷改變風險敞口。

除了深入反省（例如，回答諸如“你是否在晚上睡不著想你的投資？”之類的問題），一個人如何才能弄清楚他的風險承受能力？我們可以向客戶提供哪些建議，說明他們的目標風險水平應該超出簡單的經驗法則，例如“將一定比例的資產投資於與您年齡相等的低風險資產”或“60% 股權/40% 固定收益”工作年齡的成年人”？是否有人熟悉根據其他生活環境來衡量“最佳”風險承受能力的定量工作，例如預期未來收入、目前儲蓄（流動投資和非流動資產，如住房）、預期未來支出（例如兒童教育）， ETC？即使是經驗性工作，根據這些特徵測量觀察到的風險承受能力，

我認為討論這個問題的一個好方法是設置一個調查問卷，讓他們處於必須在不同類型的投資（抽象的）之間做出選擇的情況下，以估計他們的風險厭惡程度。

例如，你問人們他們是否更喜歡投資+10%（80% 的時間）和-25% 的其餘時間，還是以相同的機率+5%/-5% 的投資。你以不同的幅度和不同的跡象重複體驗（有時兩者都是積極的，有時都是消極的）。

通過查看結果，您應該能夠確定該人是否厭惡風險（主要是通過估計他們對“風險”投資的折扣程度），以及他們是否對交易方向敏感。

我對此沒有任何正式的研究，但這就是我要走的路。我還可以建議取與被測人的財富相對應的初始金額，並以結果金額而不是百分比來表示。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/2706