從交易數據估計投資者的效用

是否有可能從投資者所做的決策中推斷出投資者的效用函式？

為簡單起見，我們假設市場由單一交易資產組成，其收益分佈是固定的並且為代理所知。我們還獲得了特定投資者在該市場上進行的一組交易。我們也知道投資者的財富。我們如何從這些數據中估計投資者的效用函式？

問題是找到效用函式的最佳函式形式並估計其參數。

一個很好的起點是即將出版的書中的以下章節草稿，它提供了良好的直覺和許多範例： Andrew Ang 的 Preferences

是的，這已由 Hackethal、Meyer 和 Jakusch 完成。

如果您有一個交易資產或一組交易者的交易，您可以使用這些陳述的決定首先推斷效用函式的形式，然後在確定效用函式後找到風險參數。

一些剛剛這樣做的人有一堆論文。

本文是關於實用新型選擇方法的： https ://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2845866

這是關於尋找正確風險參數的： https ://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2845338

..這是關於它是如何完成的： https ://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2845871

但是，如果您沒有個別交易的數據，您可以使用價格由邊際投資者驅動的假設，並從定價核心推斷效用函式：Blackburn 和 Ukhov 在這方面分享了一些工作： https://papers。 ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=890592

希望有幫助。托馬斯

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/8391