左尾風險與右尾風險有何不同？

左尾風險與右尾風險有何不同？分析師會在什麼情況下使用這些指標？

這是部分答案：

1. 這部分取決於返回特性。看待這個問題的一種方法是分析回報的偏度和峰度。大多數策略具有負偏度，這大致意味著它們具有大部分一致的小正回報，偶爾會有大的負回報。或者，一些策略具有“類似選項的特徵”，這會導致相反的分佈：正偏度。例如，參見“對沖基金策略中的風險”（Fung, Hsieh 2001）。
2. 您可能想看看在“後現代投資組合理論”（PMPT）方面所做的一些工作，它試圖區分上行風險和下行風險。例如，基於此的一個簡單調整是使用索提諾比率而不是夏普比率作為風險/回報指標。

尾部風險表示資產/投資組合的回報幅度超過正態曲線上某個門檻值（通常是三個標準差）的機率。如果您在標準軸上視覺化一條正態曲線，左側的尾部對應於極低的回報，而右側的尾部對應於極高的回報。

換句話說，左與右是對極低或極高回報（可能性）的衡量。分析師可能會查看這些以估計罕見但重要事件的影響。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/500