如何計算非系統性風險？
我們知道有兩種類型的風險，即係統性風險和非系統性風險。系統風險可以通過 CAPM 公式中 β 的計算來估計。但是我們如何量化地估計非系統性風險呢？是否有任何公式或計算可以與非系統性風險的衡量相關？
我將使用身份和三步過程：
$$ \textrm{Total Variance} = \textrm{Systematic Variance} + \textrm{Unsystematic Variance} $$ 您可以通過以下方式計算系統變異數：
$$ \textrm{Systematic Risk} = \beta \cdot \sigma_\textrm{market} \Rightarrow ; \textrm{Systematic Variance} = (\textrm{Systematic Risk})^2 $$ 那麼您可以重新排列上面的身份以獲得：
$$ \textrm{Unsystematic Variance} = \textrm{Total Variance} - \textrm{Systematic Variance} $$ 或者，如果您希望數字為“風險”（即標準偏差），則：
$$ \textrm{Unsystematic Risk} = \sqrt{(\textrm{Total Variance} - \textrm{Systematic Variance})} $$ 注意：您在這裡假設非系統和系統的共變異數為 0（根據我的經驗，這在很長一段時間內都成立）。
我不確定您所指的“CAPM 公式”。
我假設您指的是市場投資組合中證券回歸的估計係數。也就是說
$$ \begin{equation} \beta_{security,market} = \frac{\sigma_{security,market}}{\sigma^2_{market}} \end{equation} $$ 異質風險是市場因素無法解釋的風險部分。的價值 $ 1 - R^2 $ 的回歸會告訴你這個比例。
根據經驗，美國股票的單因素同期 CAPM 模型的特殊風險約為 60-70%。