交易量/規模對買入/賣出的影響

在觀察市場上的買/賣時，我遇到了一個問題。

債券交易量會影響其後續交易的利差，即。由於最近進行的交易的數量/規模，對買入/賣出的影響是什麼。

投放市場的交易規模會影響流動性、需求供應、市場情緒等。我知道很難預測在特定規模的交易/交易投放市場後點差會移動多少。但是從業者是否有合理的假設？對現有研究的任何指示也都很棒。

編輯： 這確實是一件很難計算的事情。這不是解釋變數的詳盡列表，但可以說——

1. 點差將與做市商對沖頭寸的能力成反比
2. 點差將直接與證券的波動性相關
3. 點差將與做市商報價的大小和頻率直接相關。使用彭博所有報價的一些聚合應該有助於我們估計這一點。

我相信我們可以通過以下方式模擬這種行為

一個。任一基於擾動的方法，例如 http://www.maths.univ-evry.fr/prepubli/342.pdf

灣。複合自回歸 possion 的過程。

如果我有什麼解決辦法，我會分享結果。同時，如果您有作為從業者使用的方法，請分享。

謝謝

你應該轉向市場微觀結構研究。大量和頻繁的交易可以暫時增加點差和觀察到的交易價格。此外，在新資訊（宏觀新聞、公司新聞……）發布附近進行的交易很可能需要克服更大的價差。

如果你在追隨國債，你可以檢查

http://www.newyorkfed.org/research/staff_reports/sr381.pdf

其中討論了對 BrokerTec 的貿易影響。如果您追求股票，文獻非常豐富，您幾乎可以在Google上搜尋“交易影響限價訂單簿”或類似的東西。在實踐中，這是一種經驗方法：您將所有看起來很重要的因素放在上面，執行回歸或一些 ML 算法，然後選擇最具解釋力的因素。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/16423