具有發行人信用風險和回收率的浮動息票債券價格

我需要幫助。我有一個考試作業，我必須計算由浮動息票債券組成的投資組合的價格，同時考慮發行人的信用風險和違約情況下的回收率。我必須在 python 中創建一個程式碼。計算貼現因子後，我應該給債券定價，但我不知道如何在公式中包含發行人風險和回收率。教授給了我們計算息票的利率，我知道債券的價格是由貼現現金流的總和給出的。我如何在論壇中插入其他兩個元素？他告訴我，這是債券價格與生存機率和違約情況下債券價格的加權平均值，考慮到回收率，加權生存機率和違約機率。但我沒有抓住這個。對不起我的基本英語，並提前感謝大家。

聽起來您的教授要求您編寫 Duffie-Singleton 論文https://web.stanford.edu/~duffie/ds.pdf中的公式。（也可以在 Bielecki 和其他來源的優秀論文中找到。）需要牢記的一些技術細節：

在違約的情況下，債券的應計息票將被抹去，您只能收回需要定價的剩餘本金。

按無風險貼現因子（來自您的債券融資曲線）對每筆現金流（息票和本金）進行貼現 $ \times $ 現金流時的生存機率（即 1 - 違約機率）。

債券的公平骯髒價格是以上各項的總和：所有現金流量，加上違約情況下的回收價值。減去應計獲得的清潔價格。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/65843