風險
夏普比率與分母和不同投資者效用函式的 CVaR
我想為不同類型的投資者建模，因此我需要找到某種效用函式來優化。除了非常抽象的指數效用函式外，我找不到任何合適的。坦率地說，我想找到某種更現實的標準，而不是抽象效用函式的類型。例如，對於風險中性投資者，我有兩個問題：
1）可以使用夏普比率嗎？（它可以被命名為風險中性的標準嗎？）
2）我可以在 SR 的分母中使用 CVaR/VaR（而不是 StdDev）嗎？如果沒有，為什麼不呢？我認為，這將更好地解釋肥尾。
如果有關於這個主題的論文（不同投資風格的實用函式），我將不勝感激！
先感謝您！
- 對於第一個問題：讓我問你一個問題。風險中性投資者有風險感嗎？
- 對於第二個問題：夏普比率試圖捕捉超過無風險利率的超額收益。但是您需要根據與您的投資組合相關的風險對其進行調整。因此，這取決於您採用的風險措施類型。
SR 和 VaR 是非常不同的東西。
夏普比率給出了給定投資策略表現的一個概念，但如果不查看相應的回撤，它就什麼都不是。
VaR 只是根據投資組合在一定信賴區間內的波動性給出有限的資訊。