風險
變異數共變異數矩陣 - 所需的周期數
嗨，我正在查看以下文件第 23 頁中的 Barra 風險模型範例，其中有以下聲明：
“估計 3,000 隻股票的共變異數矩陣需要至少 3,000 個週期的數據。
為什麼週期數必須是$$ greater than or $$等於多少個股票？
股票的共變異數和變異數可以測量任意數量的時期，不是嗎？我不明白這裡的意思。有人可以澄清一下嗎？
看矩陣 A=
$$ X1, X2, … Xn $$. Xn 是股票 n 有 m 個點的時間序列，那麼 A 是大小為 mxn 的矩陣。將 A 視為從時間空間到庫存空間的資訊轉換。如果 m < n，顯然您無法恢復 n 個股票的所有資訊。或者換一種說法，如果 m < n，您無法辨識具有任何給定時間序列的股票。