什麼是曲率風險？

BCBS 提出了一種新的標準方法來衡量投資組合的風險，該方法基於敏感性，即“delta”、“vega”和“curvature”風險。

Delta 風險衡量因價格或利率小幅波動對每個相關風險因素的價值造成的價格變化。Vega 風險是由於期權波動率變化引起的風險——計算為給定期權的 vega 與其隱含波動率的乘積；曲率風險捕捉價格變化時由於 delta 移動而產生的額外風險。

文本不包含公式：曲率風險實際上是如何計算的？

這些公式位於您包含的連結所附文件的第 17 頁。

http://www.bis.org/bcbs/publ/d352.pdf 只是標的物因特定衝擊而產生的盈虧，並不能用頭寸的局部增量來解釋。

從描述來看，是beta嗎？Delta 的變化被 Beta 捕捉，導致價格和價值的關係不是線性的，所以單純考慮 Delta，就省略了關係曲線的形狀。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/28023