計算和年度化績效指標的行業標準方法是什麼？

假設我正在查看主要交易股票的對沖基金經理的業績報告，他們為我提供了過去 5 年的月度回報清單。計算夏普比率、阿爾法和貝塔的行業標準方法是什麼？

夏普比率：

• 計算月收益並乘以年化 $ \sqrt 12 $ ?
• 或根據每日對數回報計算並乘以年化 $ \sqrt 252 $ ?

阿爾法和貝塔：

• 通過對相對於我假設的標準普爾 500 指數的月回報進行回歸來計算。
• alpha 年化是乘以 12 嗎？
• Beta不需要年化，對嗎？

我正在閱讀有關計算這些指標的無數方法，並且想知道大多數經理都在做什麼。

為了讓您了解基金的行業標準（儘管不是特定於對沖基金的），晨星和 Trustnet 都使用月度回報並將其數據年化。有關隨機抽取的範例，請參見https://www.trustnet.com/factsheets/o/gnol/aberdeen-asia-pacific--japan-equity-i-acc。月度回報仍然是標準，因為一些基金隻公布月度數據。

如果您使用月度回報，則 Alpha 乘以 12，而 Beta 不變。每月夏普比率通過乘以年化 $ \sqrt[]12 $ （儘管您可能想閱讀如何將夏普比率年化？）。

您選擇的基準取決於投資者對對沖基金經理的期望。如果您期望經理投資美國大盤股，標準普爾 500 指數是可以的，但如果經理有不同的領域，則可能不合適。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/40381