股票黃牛/做市商的股票選擇算法？

假設一個在交易所經營的黃牛/做市商 $ N $ 具有不同特徵的股票，例如目前市值、平均買賣差價、平均每日交易量和歷史波動率。

由於對該做市商施加的限制，他只能從事 $ n $ 的 $ N $ 交易所的股票，其中 $ n << N $ ( $ n $ 遠小於 $ N $ ).

因此，做市商需要選擇哪個 $ n $ 股票要搞。顯然他要選那些 $ n $ 股票，以便他最大化他的風險回報率。

做市商應該遵循什麼程序/算法來選擇做市的股票？他在選擇中面臨哪些取捨？

在所有條件相同的情況下，買賣差價最高的股票為做市商提供了最大的機會

機會的大小（即收入預期）可以表示為交易量 * 買賣價差。你的算法應該對收入預期進行排序

目前市值較高的股票往往點差更窄，流動性更強（即每筆交易的買賣價更小），來自其他做市商的競爭更激烈，但交易量也更大。因此，交易量與目前市場價值的價差之間存在權衡。但是，無論如何，所有這些都應該包含在“買賣*交易量”公式中，所以我認為沒有必要使用該變數

歷史波動往往會增加買賣差價（即增加對做市商的補償）。做市商因在動態市場中提供流動性和持有庫存而獲得補償（權衡#2）。同樣，這已被計入買賣差價，因此您也可以忽略此變數

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/1185