對 HFT 數據進行建模

在做市的背景下，最近的交易有多重要？一般來說，我是否能夠僅對限價訂單簿 (LOB) 和 LOB 的演變進行建模以破譯“公平價格”？

通過“對 LOB 和 LOB 的演變進行建模”，您可以根據定義對交易進行建模，因為它們決定了 LOB 的行為方式。

限價訂單簿的演變取決於目前掛單訂單簿的內部動態（例如，如果有一堆限價訂單以價格賣出 $ X $ ) 以及最近的交易。作為做市商，您的工作是快速適應賬面上的這些變化，以提供實際的流動性（即，不是點差超出資產目前交易水平的訂單）。

交易顯然非常重要。

在初級層面，存在一個用於匹配買賣雙方的市場，並且在 LOB 中建立價格發現所採用的機制是讓流動性提供者在賬面上顯示被動訂單，而流動性接受者則通過跨越價差來提升訂單。

忽略交易就是忽略價格形成的基本過程。

不言而喻，任何決定忽視交易的做市商都將注定失敗。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/43481