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為什麼交易所 (IEX) 需要連接到其他交易所（例如平均價格資訊）？
我讀過“閃電男孩”。作者描述了加拿大皇家銀行如何使用 THOR 和自己的 SIP 來對抗某些閃電交易者的做法。我理解為什麼銀行或經紀人可以有益地利用這些工具。但是隨後，作者描述了新創建的交易所 IEX 也使用了此類工具。但是為什麼交易所要這樣做呢？據我所知，交易所的市場價格是根據（限價）訂單建立的，而不是通過 SIP 作為所有交易所的平均值（無論如何都是循環的）。為什麼交易所應該（通過 THOR）向所有其他交易所發送訂單？這對我來說沒有意義。
這與法規 NMS 和 ISO 訂單有關。想像一下，您喜歡在 IEX 上進行交易，而 IEX 向您顯示 MSFT 在 100.01 - 100.03 的內部買賣。您想繼續以 100.03 的價格買入 100 股，但根據市場規則，如果另一家交易所（例如納斯達克）顯示報價為 100.02，則您不能這樣做。所以交易所需要
a) 了解不同交易所是否有更好的報價（因此，需要從其他交易所接收數據）以確定它是否可以在本地完成您的訂單，
b) 能夠代表您向其他交易所發送訂單。例如，在上述情況下，它應該能夠向納斯達克發送訂單以獲取該報價@ 100.02，如果沒有其他更好價格的報價，則在 IEX 執行您的訂單提醒。