點差
如何將 CDS 前期費用轉換為交易點差？
如果我知道 CDS 交易的所有經濟因素包括 ISDA CDS 模型中的前期結算費用，我如何將該金額轉換回 Traded Spead？有人能幫忙解釋一下這個過程嗎？
你應該檢查這個答案：如何解釋 CDS 的“價格”？
它解釋了傳播和前期之間的關係。在您的特定情況下，您可能會考慮使用該答案末尾提到的簡單模型：
如果您編寫，可以找到短路保護 CDS 值的簡單模型
V = (CS) x RPV01
在哪裡
RPV01 = (1−exp(−gT))/g
C 是息票，S 是面值 CDS 利差，T 是剩餘壽命，以年為單位，
g=r+S/(1-R)g=r+S/(1-R)
其中 r 是無風險 (Libor) 利率，R 是預期回收率，通常設置為 40%。
或者，如果您需要快速估算，您可以使用 $ T $ 作為 RPV01 的粗略近似值。
$$ s \approx c - V/T $$