遠期價格在任何方面都有漂移成分嗎？

根據直覺，遠期價格應該已經考慮到基礎價格過程中的漂移。此外，假設利率是確定性的，遠期價格過程中的隨機性完全來自標的價格過程。我可以憑直覺接受。但是遠期價格過程的漂移部分呢？它是非零的嗎？度量的選擇（風險中性、前瞻性、現實世界）是否會影響它的存在和大小？

另一個我無法調和的問題是，我讀到風險中性衡量下的所有可交易證券必須具有與無風險利率相同的漂移成分。遠期合約肯定是可交易的證券嗎？

請原諒我的困惑和可能對不同概念的影響。

稍後我將正式回答。但是您必須知道的一件事是，遠期合約的價格在遠期度量下將是鞅，這意味著漂移項為 0。在其他度量下並非如此。因此，流程的漂移取決於您為契約定價所使用的衡量標準。

它是遠期合約的價值，而不是在風險中性測度下有漂移 r 的遠期價格。事實上，在無風險利率為常數 r 的最簡單情況下，遠期價格過程 f(t,T) 在風險中性測度下的漂移為零： 如果現貨價格過程滿足 dS(t) =S(t)(rdt+bdW(t))，則 dF(t,T)=bF(t,T)dW(t)。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/17021