如何將 CAPM 應用於不同市場的 6 隻股票？

我想應用資本資產定價模型（CAPM）來選擇 6 種不同股票的比例。在介紹性書籍中，CAPM 模型假設有一個市場指數（例如標準普爾 500 指數）用於對個股進行回歸。

但是，假設這 6 隻股票來自不同的市場（納斯達克、紐約證券交易所、美國證券交易所）但屬於同一市場板塊（資訊技術）。如何確定有效邊界和切線組合？

由於六隻不同的股票屬於不同的指數，首先您需要為每隻股票分別計算貝塔值。現在考慮到這六隻不同的股票屬於同一個投資組合，您需要通過為每隻股票分配權重來計算投資組合級別的投資組合貝塔、標準差和預期收益。

通過這種方式，您可以通過為每個投資組合分配不同的權重來擁有不同的投資組合，然後您可以擁有有效的邊界圖以獲得最佳投資組合。您還可以通過查找每個投資組合的夏普比率來找出最佳投資組合。

取決於你想測量什麼。就個人而言，由於這些都是科技股，我會選擇納斯達克。那麼你就有了相對於其他科技股的貝塔值。但是，如果您是真正的全球投資者，那麼您最好通過 MSCI World 代理市場。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/27728