Delta Forward 和 Put Call Parity

普通期權通過 delta 對沖進行銀行間交易。用於 delta 對沖的工具通常是與期權具有相同到期日（和相反 delta）的遠期。這意味著實際上交易的工具是具有相同行使價的看漲期權和看跌期權。

為什麼會這樣？看跌期權平價如何適應這裡？

如果銀行 A 從銀行 B 購買 10 毫米 30 的 delta 看漲期權，然後將 3 毫米的遠期作為 delta 對沖出售給銀行 B，那麼您可以將 3 毫米 delta 對沖視為（空頭 3 毫米看漲期權加上多頭 3 毫米看跌期權）使用看跌期權平價。因此，整體交易可以被認為是：銀行 A 買入 7 毫米的看漲期權和 3 毫米的看跌期權，同時從銀行 B 那裡獲得相同的行使價。這就是您要尋找的嗎？

• 不完全是，遠期是場外交易的義務，而不是期權
• 根據定義，遠期發行時的價格為 0
• 平價僅適用於期權

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/54029