Fama-French
來自 Ken French 圖書館的價值因素
我正在從Ken French 的圖書館返回價值因子（圖書到市場） 。根據描述，我猜是這個：
Portfolios Formed on Book-to-Market。csv具有以下標題：
- 小腦波
- ME1 BM2
- 小型 HiBM
- 大腦線
- ME2 BM2
- 大HiBM
我猜小/大與大/小市值一半有關，而 Lo/Hi 與低/高 B/M 相關。是什麼
ME1 BM2意思ME2 BM2？價值因子回報計算為((BIG HiBM - BIG LoBM) + (SMALL HiBM - SMALL LoBM)) / 2?
如果您只想要價值因子，您想下載“Fama-French 3 Factors”或“Fama-French 5 Factors”產品。那些具有 HML 的超額回報（即超過無風險利率的回報），它們的價值因子。它們的構造在詳細資訊頁面中進行了描述。有關詳細資訊，請閱讀他們的論文。
如上面連結中所述，您可以使用按規模和賬面市值排序的六個投資組合的投資組合回報來複製他們對 HML 的計算。自己重構 HML 可能會加深對 HML 是什麼以及它是如何建構的理解，但是您可以從數據庫中下載 HML 時間序列。