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美元基礎計算。我在哪裡錯過了重點？
我最近讀到，由於 covid-19，美元市場在需求方面的壓力已顯著上升。這就是為什麼美元基差大為負值的原因。
https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-03-17/how-cross-currency-basis-swaps-show-funding-stress-quicktake https://www.bis.org/publ/bisbull01.pdf
我試圖為大學論文複製這個計算。根據即期匯率和 3M 遠期利率，我計算了隱含的美元利率。然後以此為基礎，我提取了 300 萬美元 LIBOR。然而，我的圖表看起來像這樣：
在我看來幾乎一樣，但在積極的一面。我是否誤解了它，如果我說它顯示了我必須支付的溢價，因為我無法進入直接美國市場，所以我通過離岸美元市場融資？有人可以解釋一下我是否誤解了某些東西或者我使用了錯誤的數據集。謝謝！
基差幾乎總是在非美元腿上計算 - 這解釋了為什麼你的標誌是錯誤的。