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每月用 3 個月的外匯遠期對沖
我認為這是一個有點奇怪的問題。假設我想每月對沖我的外匯敞口，但使用 3 個月遠期。我怎樣才能做到這一點 ？僅僅使用1個月的轉發是不是很容易？我每個月都會重新計算我的曝光率。換句話說，讓我們說我是投資者，但我從一家歐元公司獲得利潤。所以每個月我都會計算下個月我可能得到的預期回報，並相應地進行對沖。這是直接的一個月遠期，但假設市場上只有 3 個月的遠期合約（假設）如何進行對沖？
一個很好的問題… 很明顯，您已經閱讀過使用 3 個月遠期並看到它們比其他外匯遠期工具更具流動性。
我想如果市場上只有 3 個月的遠期合約，那麼通過買賣不同期限的 3 個月，您可以建構一組 1 個月的遠期合約。
所以從今天 8 月 21 日開始對沖空頭頭寸：
- 11 月 21 日購買 3 個月
- 等待 1 個月，直到 9 月 21 日
- 9 月 21 日賣出 3 個月，12 月 21 日
從 8 月 21 日到 9 月 21 日，您已經覆蓋了 1 個月。
但是從 11 月 21 日到 12 月 21 日有一個尾部位置需要覆蓋。也許其他人可以在那裡做得更好。