在外匯交易中，多頭頭寸的風險是否高於空頭頭寸，反之亦然？
作為一種愛好進行外匯交易近兩年（並且總體上獲得了一些利潤），我現在有一個基本問題，我認為我已經有了答案，但我想確定。
我的問題是，在外匯交易中，多頭頭寸的風險是否高於空頭頭寸，反之亦然。我不是在談論由經濟或政治局勢或變化引起的風險，而是關於如果市場走向錯誤的方向，我可能會損失多少資金。
我想如果沒有例子，我無法清楚地說明我的問題。假設以下情況：
- 我正在交易歐元/美元。
- 我的交易賬戶貨幣（最終正確的術語是本國貨幣）是歐元。
- 我的交易賬戶中有 1,100,000 歐元可用。
- 我的經紀人是做市商。
- 槓桿為 1:1。
- 點差始終為 0。
- 邊距始終為 0。
- 展期費始終為 0。
- 開倉時，1 歐元正好等於 1 美元。
我知道這些條件是不現實的，但它們會大大簡化我的問題的答案，並幫助我們專注於問題的癥結所在。
多頭歐元頭寸（“買入”）
現在我開立了 100,000 歐元的多頭頭寸。從技術上講，據我所知，這意味著我從我的經紀人那裡獲得了 100,000 美元（開盤時的匯率為 1:1，如上定義）的貸方，並立即將這筆錢兌換成 100,000 歐元。因此，我現在在某個虛擬地方有 100,000 歐元可用，但我欠我的經紀人 100,000 美元。
現在假設匯率變為 1 歐元 = 0.1 美元（即 10 歐元 = 1 美元），即市場在錯誤的方向（從我的觀點）變化了 10 倍。
然後，在平倉時，我必須將他的信用（100,000 美元）還給我的經紀人。這樣做時，我首先從他們的虛擬位置取出 100,000 歐元，將它們兌換成美元，然後將它們還給我的經紀人。由於現在的匯率是 1 歐元 = 0.1 美元，因此我只給我的經紀人 10,000 美元。
這意味著我仍然欠我的經紀人 90,000 美元。鑑於 10 歐元 = 1 美元的匯率，我必須從我的交易賬戶中使用 900,000 歐元才能這樣做。
因此，在價值 100,000 歐元的交易中，我損失了 900,000 歐元。請注意，這種損失與槓桿無關！當然，我知道外匯交易的一個基本原則是，由於槓桿，您可能會損失比可用資金更多的錢，但我們再次假設該範例的槓桿率為 1:1！
空頭歐元頭寸（“賣出”）
心理上回到最初的情況，我現在開設了 100,000 歐元的空頭頭寸。從技術上講，據我所知，這意味著我從我的經紀人那裡獲得了 100,000 歐元的信用，並立即將這筆錢兌換成 100,000 美元（開盤時的匯率為 1:1，如上文所定義）。因此，我現在在某個虛擬位置有 100,000 美元可用，但我欠我的經紀人 100,000 歐元。
現在，讓我們假設匯率變為 1 歐元 = 10 美元（即 0.1 歐元 = 1 美元），即市場在錯誤的方向（從我的觀點）變化了 10 倍。
然後，在平倉時，我必須將他的信用返還給我的經紀人（100,000 歐元）。這樣做時，我首先從他們的虛擬位置取出 100,000 美元，將它們兌換成歐元並將它們還給我的經紀人。由於現在的匯率是 1 美元 = 0.1 歐元，因此我只給我的經紀人 10,000 歐元。
這意味著我仍然欠我的經紀人 90,000 歐元。這很糟糕，但我知道如果我使用 100,000 歐元進行交易，我可能會損失 100,000 歐元，這遠沒有多頭交易後的情況令人驚訝。
最後一個問題
我是否正確理解什麼是技術上的開倉交易？
如果是，那麼我們已經看到，如果您的交易賬戶貨幣是歐元（如果交易賬戶貨幣是美元，則相反，歐元/美元多頭交易遠比空頭交易危險）。
我們已經看到（假設我們的範例中的不切實際的先決條件）如果匯率以 10 倍錯誤的方向變化，您在多頭交易中的損失是您所用資金的 900% ，但****您在空頭交易中的損失是如果匯率出現錯誤的 10 倍（反之亦然，具體取決於您的交易賬戶貨幣），您只使用了 90%的資金。
因此，即使在我們範例中假設的槓桿為 1:1 時，也會產生槓桿效應。
我做對了嗎？
（請注意，我過去因此使用了止損，所以我從未遭受過劇烈而快速的市場變化，但我對完全理解這個問題非常感興趣）。
$$ Your $$分析是正確的。多頭交易價值 100 - 100/FX，空頭交易價值 100/FX -100，其中 FX=結束 EURUSD 匯率。第一個表達式有無限的缺點，因為 FX -> 0，第二個表達式總是 > -100。––– dm63 2017 年 2 月 25 日 12:52
如果您持有股票的多頭頭寸，最糟糕的情況是股票跌至零，您就會失去投資。
如果您在股票中做空頭寸，您有可能遭受無限損失（因為股票可以漲到多高沒有限制）。
完全相同的原則也適用於 FX。如果您的報價貨幣（或本國貨幣）是歐元並且您買入美元，那麼美元多頭頭寸（歐元/美元空頭頭寸）只會損失您的投資，但美元空頭頭寸（歐元/美元多頭頭寸）可能損失數倍的投資
將股票（例如 MSFT）中的頭寸視為 MSFT/USD 交易可能會有所幫助，因為您是以美元購買 Microsoft 股票。或者將歐洲股票（例如 VOD）中的頭寸視為 VOD/EUR 頭寸，以使類比清楚。
當然，考慮投資可能損失的最大金額只是風險的一個方面。我認為這不是一個特別有用的維度，因為貨幣在任何合理長度的時期（比如一個月）內變為零或翻倍的可能性接近於零。相反，我想知道一種貨幣的典型變動幅度是多少（它的波動性），它與我持有的其他貨幣如何共同變動（它的相關性）以及上漲與下跌的相對幅度是多少（它的偏度）。在我開始擔心貨幣多頭和空頭頭寸的風險不對稱之前，我還會研究宏觀風險（例如與股市的相關性、央行干預的可能性）。