對數差異與百分比回報

在逐分鐘處理單個時間序列的外匯價格數據（歐元/美元：OHLC）時，使用收盤價的百分比差異與收盤價的對數正態差異是否更好？

當擴大使用一籃子外匯對時，兩者之間的差異是否變得更加普遍？

Campbell/Lo/MacKinlay p.給出了一個實用的提示。11樓：

當回報是在很短的時間間隔內衡量的，因此接近於零時，投資組合的連續複合回報接近單個資產連續複合回報的加權平均值

$$ … $$. 儘管如此，當研究資產的橫截面時，通常使用簡單回報$$ … $$當收益的時間行為是關注的焦點時，持續複合收益。

因此，當您分析時間行為時，建議使用對數正態差異。您還可以查看此詳細答案以了解日誌返回的優勢。然而，你必須意識到，投資組合的簡單回報 $ R_p $ 的 $ N $ 資產回報 $ R_{it} $ 有重量 $ w_i $ 不是log-returns的加權平均，即方便的加權計算 $ R_p = \sum_{i=1}^N{w_i*R_{it}} $ 不成立。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/41024