NDF和外匯遠期合約有什麼區別
NDF定義參考：https://www.investopedia.com/terms/n/ndf.asp
例如，人民幣和美元的 NDF 合約幾乎就是 CNH/USD 外匯遠期合約，不是嗎？
在定價方面，我對他們倆的共同方法是外匯平價嗎？
實物交割外匯遠期範例：
在 1 個月（到期日或結算日）內，我向您支付 100 萬美元並從您那裡收到 120 萬歐元。
您可以在支付和接收貨幣中同時指定名義貨幣；或指定其中一個名義利率和行使價（也稱為遠期匯率），在這種情況下，您將一個名義利率乘以行使價，得到另一個名義利率。
該合約在到期日之前支付和接收貨幣具有外匯增量和利率風險。
相比之下，非交割外匯遠期 (NDF) 涉及 3 種貨幣：支付、接收和結算。
確定日期（也稱為固定日期或估值日期）（通常）是到期日之前的 2 個工作日，使用貨幣的假日日曆。
在確定日期，我們觀察確定結算中的淨現金流的支付/結算和接收/結算即期匯率（對於大多數貨幣，官方中央銀行網頁上的匯率，而不僅僅是彭博/Refinitive 螢幕上的匯率）貨幣，發生在到期日。（它們被稱為結算率。）
其動機是，對於許多貨幣（例如俄羅斯盧布、盧布），法規使得執行實物交割外匯遠期變得困難，因此人們交易美元/盧布或歐元/盧布 NDF。
合約在確定日期之後不再有支付或接收貨幣的外匯 delta 或 IR 風險，但在確定日期和到期日之間對結算貨幣具有外匯 delta（和微小的 IR 風險）。
在實踐中，結算貨幣幾乎總是與支付貨幣相同或與接收貨幣相同。例如，您將歐元換成盧布並以歐元結算，或者您將美元換成巴西雷亞爾並以美元結算。然後另一種貨幣是“參考”貨幣。但是您可以（很少）將巴西雷亞爾換成盧布，然後以美元或歐元結算。
如果您需要計算除 FX 和 IR delta 之外的跨境風險（例如可轉移性和可兌換性），那麼您需要跟踪外匯合約的住所和管轄權（或至少在岸和離岸）。
定價與實物交割外匯遠期幾乎相同，只是要小心使用確定日期，而不是到期日。對於一些貨幣/住所組合，您可能希望對特定住所的在岸貨幣使用單獨的貼現曲線。
請注意，您引用的 Investopedia 文章是錯誤的（毫不奇怪，這是一個非常糟糕的資訊來源），因為您查看的是確定日期的即期匯率，而不是結算日期。
更好的參考是 EMTA 模板：https ://www.emta.org/documentation/emta-standard-documentation/fx-and-currency-derivatives-current-templates/