3個月遠期利率協議的6個月曲線

如果已知 3 個月 FRA 的利率，是否可以引導至少大約 6 個月的 LIBOR 曲線（在我的情況下，實際上是挪威的 NIBOR）？例如，假設我們知道 1x4、7x10 和 10x13 FRA 的費率。我們可以推斷出 6 個月曲線上的任何點嗎？

不，你不能。您永遠無法僅從 3 個月的工具中推斷出 3M/6M 的基差。

如果您認為 OIS 曲線是無風險的，您可以將 3 個月曲線解釋為無風險利率 + 信用風險、流動性等方面的額外成本。6 個月的利率包含更多的這些信用風險和流動性成本。僅憑 3 個月的費率就無法確切地說出多少。

你需要即期匯率來錨定。例如，除了遠期匯率，如果您有 1 個月的即期匯率，那麼您可以根據您的遠期匯率計算 4 個月的即期匯率。您可以在一到四個月之間估算該地點。

具體到您的問題，如果您有 1 個月和 7 個月的現貨，那麼您可以估算 6 個月的現貨。其他組合，如 4 和 7 也可以。想法是在兩邊都有點，以便您可以估算。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/31596