SOFR 是否取代 LIBOR 或聯邦基金利率或兩者兼而有之

我對新基準利率 SOFR 的情況感到有些困惑。我的理解是SOFR是為了取代Libor。但是，我也得到有關聯邦基金 OIS 貼現被 SOFR 貼現取代的資訊。

市場已經對各種報價使用 SOFR 折扣（不是 FF）。例如，在2020 年 10 月 16 日，新舊掉期的掉期交易量採用 SOFR 貼現報價，CME和 LCH 移至 SOFR PAI 和貼現。

對於歐元清算，主要中央對手方自 2020 年 7 月 27 日以來就這樣做了。

在上述日期，市場轉而使用相關的 RFR 費率進行貼現。因此，如果您有雙剝離曲線（例如 3m US libor），則使用 SOFR 而不再使用 OIS (FF)。

從 2021 年 12 月 31 日起，ISDA 回退適用於英鎊、日元、瑞士法郎和歐元 LIBOR，從 2023 年 6 月 30 日起適用於美元 LIBOR。請注意，美聯儲已發布監管指南，鼓勵銀行“在切實可行的情況下盡快停止簽訂以美元 LIBOR 作為參考利率的新合約，無論如何在 2021 年 12 月 31 日之前”。

也就是說，它並沒有擺脫 FF。它將共存，SOFR 將被更廣泛地使用（並且是折扣的選擇）。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/63892