抵押支持證券結算日
非 TBA MBS 的結算日期如何運作？
謝謝，VVKK
非 TBA MBS 是場外交易工具，在實踐中，可以在兩個交易方同意的任何日期結算。應計利息和潛在的抵押品支付時間錶帶來了操作上的複雜性，使得一個月中的某些時間難以進行非標準結算，但同樣，與任何場外交易一樣，任何結算日期都是可能的。但實際上，非 TBA MBS 結算日期實際上是參照 TBA Class 結算日期指定的。我們以“早期”、“正常”或“延遲”結算方式交易非 TBA MBS，具體參見 TBA 類別結算。
為“提前”結算而出售的 MBS 的結算日期將早於類似攤銷、擔保人、借款人資料等的前 TBA。出售 1000 萬美元 2.5% FHLMC 30YR 225K 貸款餘額池以進行 2021 年 4 月 10 日結算將出售該池對於“四月初結算”（2021 年 4 月 10 日在 2021 年 4 月 14 日的正常 A 類結算之前）。
絕大多數（我猜 90%）的非 TBA MBS 以“正常”結算方式出售，這意味著它們與類似攤銷、擔保人、借款人資料等的前 TBA 在同一天結算。範例：出售 10 美元用於 2021 年 4 月 14 日結算的 M 2.5% FHLMC 30YR 225K 貸款餘額池將出售該池以進行“正常 4 月結算”（2021 年 4 月 14 日是正常 A 類結算日）。
為“延遲”結算而出售的 MBS 的結算日期將超過類似攤銷、擔保人、借款人資料等的前面 TBA。為 2021 年 4 月 18 日結算出售 1000 萬美元 2.5% FHLMC 30YR 225K 貸款餘額池將出售該池“4 月下旬結算”（2021 年 4 月 18 日是在2021 年 4 月 14 日的正常 A 類結算之後）。
（請注意，FHLMC 和 FNMA 保證池都將參照 UMBS 類結算日期指定“提前”、“正常”或“延遲”結算）
在我為零售發起人銷售證券化抵押貸款期間，我從未見過 MBS 證券在正常 TBA 類結算日之前或一周之後結算。我確信它會發生。