Ois
哪一天 SONIA 利率適用於 OIS 掉期的今天日期
我們正在考慮交易英鎊 OIS 掉期 (OTC)，我無法在任何地方找到公約的細節。人們告訴我，因為 Sonia 是隔夜利率，所以你使用之前的利率。因此，銀行在 3 月 31 日上午 9 點發布了 3 月 30 日的 SONIA，其時間戳為 30 日，市場將其用作 OIS 中 31 日的利率。那是對的嗎？既然這似乎違反直覺，為什麼沒有在任何地方清楚地列出？周圍的所有解釋都是關於如何通過 libor 過渡進行貸款，而不是今天每個人都如何做 OIS。真的很感謝人們可以對此有所了解，並感謝您將我指向任何文件！
（如果這不正確，那麼我們要到明天才能得到今天的匯率，而且我們的定價時間有問題——顯然可以要求修正滯後，但只是試圖了解這裡的市場規範。）
首先，請注意，這是在 2018 年發生了變化的細節。基準規則（適用於歐盟 reg）要求基準基於實際交易，因此 Sonia 從今天今晚發布的隔夜定期利率變為明天公佈今晚的拖欠率。
某個日期的匯率（當天的指數）從該日期到下一個工作日，因此 30 日的指數在 31 日結束。通常在定價像 Sonias 這樣的利率時，您會談論掉期的結束日期而不是開始日期，因為慣例是它們從今天開始。
這不可避免地會導致一些基於指數支付人的問題，因此 OIS 通常在掉期結束時有一個截止值，在剩餘的日子裡重複截止之前的最後一個指數值。
基於隔夜指數的債券有滯後（應用不同日期的定盤價）或偏移（計算不同日期範圍的應計），Libor 回退應用 2 天滯後。