Options
偏斜擬合函式
我面臨著必須使偏斜/微笑適應具有不同行使價和相同成熟度的期權報價。為了使事情保持相當簡單並避免擬合高階多項式的潛在偽影，我想到了使用二次多項式。
是否就使用哪些功能達成共識？一篇討論什麼最有意義的論文？
@Lisa Ann：為我自己的文章輸入答案，主要是為了分享我的“發現”，以使遇到此問題的任何人受益。
查看Brigo、Mercurio 和 Rapisarda 的論文，它們適合使用單一遠期價格。這是以只能適合微笑為代價的，其中最低限度是ATMF。我問為什麼，得到的答案是為各個擬合函式選擇不同的遠期價格（就像 Bahra 一樣）將允許用非 ATMF 最小值擬合微笑（我經常在我關注的市場中找到），但是它可能導致允許套利的結果。而對於 $ \lim_{K \to 0} $ 和 $ \lim_{K \to \infty} $ 沒有問題。但是，我確實觀察到 CDF 值分別 <0。>1 確實發生。
看起來像 Brigo 論文中描述的那樣改變分佈是需要的……
你為什麼不直接使用 SSVI ( https://arxiv.org/abs/1204.0646 ) 甚至 eSSVI ( https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2971502 )？使用這種參數方法，可以保證無套利波動率表面，您只需要少量參數。
Gatheral 和 Jacquier 甚至為您提供了應該易於實施的校準程序。