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用BS公式解讀vega
我正在比較正態分佈和學生分佈下 VaR 的蒙特卡羅估計（使用重要性抽樣）。我也在考慮日誌價格以外的風險因素；特別是隱含波動率。
要進行模擬，必須知道期權價格對潛在風險因素變化的敏感性。我的問題是，當我考慮 S&P500 期權和納斯達剋期權（使用目前收盤價和各自指數的隱含波動率）時，我得到的值非常大。
從我的matlab程式碼中，BS中的參數如下：
$$ p1 t1 d1 g1 v1 r1 $$= call_fn(2035.73 , 2050 , 0.002 , 0.1914 , 20/365); %S&P500 VIX = 19.14 $$ p2 t2 d2 g2 v2 r2 $$= call_fn(4877.49 , 5100 , 0.002 , 0.2161 , 20/365); %納斯達克 VXN = 21.61% vega 的輸出值為 188.48 和 316.197（SP 和 NAS，分別）。
這些對我來說似乎非常大，並導致我認為需要修改數字，例如 /365 或 /100 等。注意：我已經兩次和三次檢查了我用來計算 vega 的公式是否正確。
非常感謝
在與我的計算相符的意義上，您的 188.48 Vega 是正確的。這意味著如果波動率增加 1（即增加 100 個百分點，從 19.14% 到 119.14%），看漲期權將增加 188 美元。顯然，這是一個不切實際的舉動。更現實的是，如果波動率增加 0.01（即 1 個百分點，從 19.14% 到 20.14%），那麼看漲期權將增加百分之一，即 1.8848 美元。您可以通過在計算中插入 20.14% 來驗證這一點，看漲期權價格增加了約 1.8。
所以讓你感到困惑的只是單位。