Black-Scholes 框架下的美式看漲/看跌期權的伽瑪值總是為正嗎？

我能找到的大多數參考資料只考慮歐式期權，但我想知道這是否也適用於一般的美式期權（具有連續股息收益率和/或離散股息）？

這是一個很好的問題。

在此處查看我對問題的回答

關鍵是，在 Black-Scholes（以及許多 SV 模型）下，不僅歐式期權價格而且美式期權價格在執行價格和現貨價格上都是 1 度的同質性，因為最佳執行時間不會影響執行價格和現貨價格的同質性。

因此，對於美式期權，美元伽瑪也是風險中性機率密度（其中到期日 $ T $ 被最佳行權日期取代 $ \tau $ )，這總是積極的。所以美國人的伽瑪值總是正的。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/51667