二元期權的 delta 是否與正常歐式期權的 delta 相同？
假設兩個期權的行使價均為 100，同時進行交易，沒有股息，相同的利率，相同的交易量，假設基礎交易價格為 95。兩者是否具有相同的增量？
我讀了這個，但仍然不明白：二元期權的三角洲
不，三角洲是非常不同的，特別是當它們接近罷工和到期時。您有一種工具與標的資產呈線性回報，而另一種工具的回報為 0 或某個固定金額。因此，隨著收益從 0 瞬間上升到固定金額，而另一個從 0 線性上升到最終收益，當它在貨幣中移動時，二元對基礎價格的敏感性要高得多。
帶罷工的二元看漲期權 $ K $ 支付任何費用 $ 0 $ 或者 $ 1 $ 到期時可以通過看漲價差近似複製。對於一些小 $ \epsilon > 0 $ 走多遠 $ \epsilon^{-1} $ 罷工電話 $ K - \epsilon $ 做空 $ \epsilon^{-1} $ 罷工電話 $ K $ .
這種看漲期權的收益將占主導地位，並完全接近二元期權的收益（理論上），因為 $ \epsilon \to 0 $ .
因此，
$$ C_{\text{binary}}(S,K) = \lim_{\epsilon \to 0}\frac{C(S, K - \epsilon) - C(S,K)}{\epsilon} = \frac{\partial C}{\partial K}(S,K), $$ 我們看到二元看漲期權和普通看漲期權的增量之間的區別：
$$ \Delta_{\text{binary}} = \frac{\partial C_{\text{binary}}}{\partial S} = \frac{\partial^2 C}{\partial S \partial K} \neq \frac{\partial C}{ \partial S}= \Delta $$