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評估總回報掉期
在我尋求模擬數據的過程中，我試圖通過計算固定和浮動腿的 NPV 來生成總回報掉期的價格。我的問題：給定固定邊，我如何設置浮動邊上的點差，以便開始時掉期的價值等於零？
在技術方面：使用 RQuantLib，我使用 FloatingRateBond 來計算 NPV。我如何在那裡設置點差？那時的文件有點不清楚。
不確定我是否理解你的問題。如果我有固定的付款流，它就有一些價值 $ V_{fixed} $ 我總是可以通過簡單地添加價差來解決 LIBOR 的價差 $ S $ 到我計算的 LIBOR 流。
即 LIBOR + 價差腿的價值是
$$ V_{LIBOR}(S) = \sum_{n=1}^{N} D(t_{n}) \alpha(t_{n-1},t_{n}) [L(t_{n-1},t_{n}) + S] $$ 在哪裡 $ D(t_{n}) $ 是折扣因子， $ \alpha $ 是天數分數，並且 $ L $ 是 LIBOR 利率。我只是解決 $$ V_{LIBOR}(S) = V_{fixed} $$ 對於 S。 計算 TRS 的固定邊值可能很棘手，因為您必須考慮預設機率。但是您可以希望從 CDS 市場獲得它。