Spx
S&P500 和 S&P500 期貨合約在訂單簿中的關係
E-mini SPX期貨和SPX指數有什麼關係。除了顯而易見的，一個是現金，另一個是期貨產品。一種產品的購買/銷售如何影響另一種產品。如果有人賣出 1000 份 E-mini 期貨合約，這對 S&P500 指數有何影響？他所做的交易應該只會影響期貨市場。賣方在技術上並不是在 SP500 內出售每隻個股的股票，那麼現貨市場如何適應期貨市場內的賣單？
一般而言，期貨是每日盯市並在未來交割日以現金/標的價格結算的合約。
對於 SPX，我認為只有 3 月、6 月、9 月和 12 月交貨。理論上，可以使用短期利率和現貨價格來計算隱含的未來價格。需要注意的一點是，遠期和期貨之間存在凸性，因為未來的追加保證金是每天進行的，而遠期在交割之前不會兌換現金。
所以基本上，即使你不知道交割日的價格是多少，你也可以從現貨和短期利率中暗示一個非套利價格。這就是迫使現場和未來向同一方向移動的原因。就像任何可以複製的產品一樣，如果價格與理論價格的偏差超過買賣價+滑點，就會試圖套利。
我碰到了這個有趣的連結，其中提到了股息調整。