Time-Series

回報的異變異數性是否取決於時間框架?

  • June 18, 2015

與我的上一個問題類似,我得到了非常有趣和有用的答案,我想知道是否有任何關於異變異數性和回報時間框架的研究。

例如,時間框架越短(取 5 分鐘的回報),回報的異變異數就越少嗎?

在實踐中,對於交易量大的資產(高於平均每日美元交易量的 60% 分位數),單個資產的回報在不同的時間範圍內具有相當大的可擴展性,其係數為 $ \sqrt{T} $ .

然而,對於不同資產之間的共變異數,在不同時間框架之間移動不是線性可擴展的(儘管它應該是數學上的)。這被稱為“艾普斯效應”。

本文指出,異變異數是每日和日內回報的典型事實: https ://statistik.econ.kit.edu/download/doc_secure1/HandbookITandFinan.pdf

引用自:https://quant.stackexchange.com/questions/18408